Fundos imobiliários que surpreenderam investidores este mês
By Iris Andrade
BTG Pactual Atualiza Carteira de Fundos Imobiliários para Agosto
Em um movimento estratégico, o BTG Pactual realizou alterações em sua carteira recomendada de fundos imobiliários para o mês de agosto. As mudanças visam melhorar a diversificação setorial diante do cenário econômico atual, marcado por inflação alta e taxa Selic elevada.
Reduções e Inclusões na Carteira
Segundo o relatório divulgado pelo banco, as posições em fundos como HGBS11, RBRR11 e BTCI11 foram reduzidas, enquanto fundos como HSML11 e MCCI11 passaram a integrar a lista de recomendações.
Razões por Trás das Mudanças
Os analistas destacaram que as movimentações são pontuais e visam fortalecer a diversificação por setor, considerando o cenário inflacionário e o impacto da Selic. O fundo MCCI11, por exemplo, retoma sua participação na carteira após a última em 2023. A estratégia é sustentada por um acúmulo de reservas de aproximadamente R$ 0,63 por cota no primeiro semestre de 2025, aumentando a previsibilidade de rendimentos futuros.
Outra perspectiva positiva é a previsão de distribuições entre R$ 0,90 e R$ 1,00 por cota ao mês, para o próximo semestre. Essa projeção indica um potencial de dividend yield de cerca de 13,4%. Além disso, o desconto das cotas em relação ao valor patrimonial de cerca de 10% aponta para boas oportunidades de ganho de capital ao médio e longo prazo.
Foco nos Setores de Shoppings e Diversificação
Entre as novidades na carteira, está o fundo HSML11, que busca complementar a exposição a shopping centers. O banco ressalta seu desempenho operacional consistente e um desconto de aproximadamente 24% em relação ao valor patrimonial, o que reforça sua atratividade para os investidores.
Desempenho Recentes e Perspectivas
Na avaliação do BTG, a carteira recomendada teve uma queda de 1,03% em julho, superando a retração do IFIX, que recuou 1,36% no mesmo período. Para agosto, a carteira conta com uma liquidez diária de cerca de R$ 4,7 milhões e um dividend yield médio ponderado de 12,3%.
| Ticker | Participação | P/VPA | DY anualizado |
|---|---|---|---|
| BTCI11 | 6,0% | 0,90x | 13,1% |
| KNCR11 | 15,5% | 1,03x | 15,4% |
| KNIP11 | 8,5% | 0,95x | 11,0% |
| CLIN11 | 3,5% | 0,91x | 14,8% |
| RBRR11 | 7,5% | 0,95x | 13,7% |
| RBRY11 | 8,0% | 0,96x | 14,8% |
| MCCI11 | 2,5% | 0,90x | 12,7% |
| VILG11 | 6,0% | 0,73x | 10,5% |
| BRCO11 | 4,5% | 0,93x | 9,5% |
| BTLG11 | 10,0% | 0,95x | 9,5% |
| BRCR11 | 3,5% | 0,49x | 11,8% |
| PVBI11 | 5,0% | 0,69x | 8,1% |
| HGBS11 | 1,5% | 0,86x | 9,7% |
| GZIT11 | 2,5% | 0,49x | 21,0% |
| HSML11 | 2,0% | 0,76x | 9,9% |
| TRXF11 | 7,0% | 0,96x | 11,2% |
| HGRU11 | 3,5% | 0,97x | 9,2% |
| BTHF11 | 3,0% | 0,81x | 13,3% |
Considerações finais
Com as mudanças adotadas pelo BTG, a carteira de fundos imobiliários para agosto busca melhorar sua performance e oferecer oportunidades atraentes de valorização e rendimento, alinhadas ao cenário econômico e às expectativas do mercado.
Fonte: Money Times