Fundo imobiliário vende imóvel para Caixa por valor surpreendente

Fundos de investimento imobiliário vendem propriedade locada à Caixa por R$ 5,5 milhões

Na última sexta-feira, um fundo imobiliário anunciou a venda de um imóvel localizado em São Paulo, atualmente alugado para a Caixa Econômica Federal, por um valor de R$ 5,5 milhões. A operação foi divulgada por meio de um fato relevante ao mercado e evidenciou condições de pagamento parcelado, com o valor sendo dividido em cinco parcelas.

De acordo com o documento enviado à bolsa, a primeira parcela de R$ 1,5 milhão foi recebida na assinatura da escritura, ocorrida no dia 7 de agosto, enquanto as demais, de R$ 1 milhão cada, terão pagamento mensal. O valor transacionado representa uma alta de 14,2% em relação ao custo de aquisição do bem, além de 23,6% acima do último laudo de avaliação realizado em dezembro de 2024.

Resultados financeiros da operação

O negócio gerou uma taxa interna de retorno (TIR) de aproximadamente 11,87% ao ano, indicando um rendimento anual que corresponde ao IPCA mais 6,07%. Além disso, a venda trouxe um lucro líquido de R$ 572 mil, o que equivale a aproximadamente R$ 0,004 por cota do fundo.

Segundo o fato relevante, o valor obtido com a venda será incorporado aos ganhos extraordinários distribuídos aos investidores. Assim, a receita de dividendos será ajustada dentro do guidance de R$ 0,09 por cota mensal, previsto para o semestre em curso.

Reciclagem de portfólio e estratégias de gestão

O fundo, que possui o código RBVA11, tem realizado uma extensa renovação de seu portfólio nos últimos anos. Desde 2019, foram vendidas 22 propriedades imobiliárias, movimentando aproximadamente R$ 225,5 milhões, com ganhos de capital de cerca de R$ 70,5 milhões. As vendas ocorreram a um valor total que excedeu em R$ 42,5 milhões os laudos de avaliação feitos na época.

De acordo com o gestor do fundo, Alexandre Rodrigues, a estratégia de desinvestimento visa reduzir a exposição ao setor bancário, que atualmente representa menos de 26% do portfólio total. Ele destaca ainda que a Rio Bravo, gestora responsável pelas operações do fundo, tem conseguido propor transações acima do valor de avaliação, mesmo em cenários desafiadores de alta na taxa Selic.

Impacto sobre o perfil do fundo

Com mais uma venda de imóvel ocupado por uma instituição financeira, o RBVA11 diminuiu sua participação nesse segmento, reforçando seu objetivo de se afastar de grandes bancos e focar em imóveis com potencial de maior retorno, maior liquidez e aderência às condições de mercado.

Perspectivas futuras

A expectativa é de que, ao continuar com o processo de reciclagem do portfólio, o fundo mantenha uma trajetória de crescimento na rentabilidade e diversificação de ativos. Essa movimentação faz parte da estratégia de adaptação às novas condições de mercado e de busca por melhores resultados para os cotistas.

Fonte: Money Times